A winding tower of a closed coal mine rusts in front of a coal-fired power station Gelsenkirchen, Germany, Tuesday, March 8, 2022. Compared to the U.S., the 27-member European Union faces much stronger direct economic consequences than does the U.S. from Russia’s invasion of Ukraine and the resulting sanctions _ and that’s true above all when it comes to the oil and gas that fuels vehicles and keeps the heat and the lights on.

BRUSSELS (AP) — Europe faces a tough choice: Is it worth a recession to choke off oil and gas money to Russia while it fights a war in Ukraine?

The 27-member European Union faces far more economic pain from the war and resulting sanctions than the U.S. — true above all when it comes to the oil and gas that powers vehicles and keeps the heat and lights on.

While U.S. and British bans on Russian oil increase the pressure on Europe to follow suit, the continent’s dependence on Russia for energy makes an immediate embargo much more difficult. Still, some officials say it is the only way to stop pouring billions in oil and gas revenue into President Vladimir Putin’s coffers, despite the near certainty of record inflation worsening.

Europe gets around 40% of its natural gas and 25% of its oil from Russia, whereas the U.S. gets meager amounts of oil and no natural gas. An EU boycott would mean higher prices at the pump and on utility bills, and ultimately the threat of an energy crisis and recession while the economy is still recovering from the coronavirus pandemic.

Prices for everything from food to electricity are already painfully high partly because of skyrocketing natural gas prices in Europe. Governments have rolled out subsidies to compensate people for high utility bills, while gasoline has risen above 2.01 euros per liter — the equivalent of $8.33 per gallon, meaning filling up a compact car could cost 90 euros ($98).

Those costs already are cutting into consumer spending, with inflation at all-time high of 5.8%. The question is: How much more pain can Europeans take to try to stop Putin’s attack on Ukraine?

“The consequences to the European economy would be major,” said Simone Tagliapietra, an energy policy expert at the Bruegel think tank in Brussels. “And therefore, there would need to be an upfront, clear, political decision that we are willing to compromise our economy, we are willing to afford a recession, in order to hit Putin where it hurts.

U.S. President Joe Biden acknowledged as much when he announced the U.S. ban on Russian oil imports, saying “many of our European allies and partners will not be able to join us.”

Efforts to agree on a boycott could be complicated because some EU member countries are much more dependent than others on Russia. Germany and Italy rely heavily on Russian natural gas. Poland gets 67% of its oil from Russia, while Ireland gets only 5%.

“It will be divisive within Europe because one part of Europe risks suffering more,” said David Elmes, head of the Global Energy Research Group at the University of Warwick’s business school. “So it’s going to put the European political system and the European agreements and the European project … under an awful lot of stress.”

The European Commission, the EU’s executive arm, announced a plan Tuesday to wean the bloc off two-thirds of Russian natural gas by the end of the year, including by purchasing more liquefied natural gas brought by ship and building up renewables more quickly.

That already will be a massive challenge to accomplish, Netherlands Prime Minister Mark Rutte said, because “we are very much dependent, that’s the sad reality.”

The EU goal “is a huge task to get there. I’m not sure we can get that, but we have to do everything in our power to make that happen,” he said Wednesday.

With the world already facing an energy crunch and oil prices soaring to $120 per barrel — compared with $76 at the end of last year — a European boycott would send prices and inflation “to the moon,” said Tagliapietra from the Bruegel think tank. And not just for Europe, but energy-consuming countries around the world.

“The price effect is what needs to be considered here, because that is what could drag the global economy into recession,” he said.

Yet the intensification of the conflict, the stream of refugees and the heart-rending images of suffering are keeping the issue very much on the table.

There is “considerable pressure both from allies as well as domestically — the public would probably back this sort of a move as long as it didn’t meant too high prices,” Caroline Bain, chief commodities economist at Capital Economics said in an online briefing Tuesday.

Bain expected European countries to take a “more measured approach” rather than a complete ban on Russian energy and “look at ways in which they can reduce considerably their reliance on Russian energy.”

Oil, which mostly comes by tanker, would be easier to replace with other suppliers than natural gas, which mostly comes by fixed pipeline from Russia.

European refineries that turn crude into gasoline are set up for denser Russian oil and would face challenges switching to other kinds of oil. Russia supplies 14% of Europe’s diesel fuel used for trucks and many cars, according to analysts at S&P Global Platts, meaning disruption would “significantly tighten the market.”

Europe has made it through most of the heating season, but would face a severe challenge in refilling its natural gas reserves in time for next winter.

The continent could replace all but 10% to 15% of Russian gas, requiring forced rationing that would hit industrial users first, energy analysts at Bruegel say.

Despite the potential fallout, debate on a ban is ongoing. Germany’s economy minister, Robert Habeck, defended on Tuesday the decision to exempt Russian energy from sanctions and noted that U.S. officials said they would “neither demand nor ask” Europe’s largest economy to join an oil embargo.

But some German lawmakers support it.

Boycotting Russian energy would be “a hard decision, but a possible and therefore necessary one” that would “hit the decisive lifeline of the Putin regime,” said Norbert Roettgen, a member of the German parliament’s foreign relations committee for the opposition Christian Democrat conservatives.

Dominik Tarczynski, a member of the European parliament for the populist Law and Justice Party of Poland, put it this way: “The ban on Netflix is a joke, because people are dying, so we need a ban on Russian oil and gas now.”

Español:

Europa se enfrenta a la presión para unirse a la prohibición estadounidense y británica del petróleo ruso.

Una torre sinuosa de una mina de carbón cerrada se oxida frente a una central eléctrica de carbón gelsenkirchen, Alemania, el martes 8 de marzo de 2022. En comparación con los Estados Unidos, la Unión Europea de 27 miembros enfrenta consecuencias económicas directas mucho más fuertes que los Estados Unidos por la invasión rusa de Ucrania y las sanciones resultantes, y eso es cierto sobre todo cuando se trata del petróleo y el gas que alimenta los vehículos y mantiene el calor y las luces encendidas.

BRUSELAS (AP) — Europa enfrenta una difícil decisión: ¿Vale la pena una recesión para ahogar el dinero del petróleo y el gas a Rusia mientras libra una guerra en Ucrania?

La Unión Europea de 27 miembros enfrenta mucho más dolor económico por la guerra y las sanciones resultantes que Estados Unidos, sobre todo cuando se trata del petróleo y el gas que alimenta los vehículos y mantiene la calefacción y las luces encendidas.

Si bien las prohibiciones estadounidenses y británicas sobre el petróleo ruso aumentan la presión sobre Europa para que siga su ejemplo, la dependencia del continente de Rusia para obtener energía hace que un embargo inmediato sea mucho más difícil. Aún así, algunos funcionarios dicen que es la única manera de dejar de verter miles de millones en ingresos de petróleo y gas en las arcas del presidente Vladimir Putin, a pesar de la casi certeza de un empeoramiento récord de la inflación.

Europa obtiene alrededor del 40% de su gas natural y el 25% de su petróleo de Rusia, mientras que Estados Unidos obtiene escasas cantidades de petróleo y nada de gas natural. Un boicot de la UE significaría precios más altos en el surtidor y en las facturas de servicios públicos, y en última instancia, la amenaza de una crisis energética y recesión mientras la economía aún se está recuperando de la pandemia de coronavirus.

Los precios de todo, desde los alimentos hasta la electricidad, ya son dolorosamente altos, en parte debido al aumento vertiginoso de los precios del gas natural en Europa. Los gobiernos han implementado subsidios para compensar a las personas por las altas facturas de servicios públicos, mientras que la gasolina ha aumentado por encima de los 2,01 euros por litro, el equivalente a $ 8.33 por galón, lo que significa que llenar un automóvil compacto podría costar 90 euros ($ 98).

Esos costos ya están recortando el gasto del consumidor, con una inflación en máximo histórico del 5,8%. La pregunta es: ¿Cuánto más dolor pueden soportar los europeos para tratar de detener el ataque de Putin contra Ucrania?

“Las consecuencias para la economía europea serían importantes”, dijo Simone Tagliapietra, experta en política energética del grupo de expertos Bruegel en Bruselas. “Y por lo tanto, tendría que haber una decisión política directa, clara, de que estamos dispuestos a comprometer nuestra economía, estamos dispuestos a permitirnos una recesión, con el fin de golpear a Putin donde duele.

El presidente de Estados Unidos, Joe Biden, lo reconoció cuando anunció la prohibición de Estados Unidos a las importaciones de petróleo ruso, diciendo que “muchos de nuestros aliados y socios europeos no podrán unirse a nosotros”.

Los esfuerzos para acordar un boicot podrían ser complicados porque algunos países miembros de la UE son mucho más dependientes que otros de Rusia. Alemania e Italia dependen en gran medida del gas natural ruso. Polonia obtiene el 67% de su petróleo de Rusia, mientras que Irlanda obtiene solo el 5%.

“Será divisivo dentro de Europa porque una parte de Europa corre el riesgo de sufrir más”, dijo David Elmes, jefe del Grupo de Investigación de Energía Global de la escuela de negocios de la Universidad de Warwick. “Así que va a poner el sistema político europeo y los acuerdos europeos y el proyecto europeo … bajo una gran cantidad de estrés”.

La Comisión Europea, el brazo ejecutivo de la UE, anunció un plan el martes para destetar al bloque de dos tercios del gas natural ruso para fin de año, incluida la compra de más gas natural licuado traído por barco y la construcción de energías renovables más rápidamente.

Eso ya será un gran desafío para lograr, dijo el primer ministro de los Países Bajos, Mark Rutte, porque “somos muy dependientes, esa es la triste realidad”.

El objetivo de la UE “es una tarea enorme para llegar allí. No estoy seguro de que podamos conseguirlo, pero tenemos que hacer todo lo que esté a nuestro alcance para que eso suceda”, dijo el miércoles.

Con el mundo ya enfrentando una crisis energética y los precios del petróleo disparándose a 120 dólares por barril, en comparación con los 76 dólares a fines del año pasado, un boicot europeo enviaría los precios y la inflación “a la luna”, dijo Tagliapietra del grupo de expertos Bruegel. Y no solo para Europa, sino para los países consumidores de energía de todo el mundo.

“El efecto de los precios es lo que debe considerarse aquí, porque eso es lo que podría arrastrar a la economía mundial a la recesión“, dijo.

Sin embargo, la intensificación del conflicto, la corriente de refugiados y las desgarradoras imágenes de sufrimiento mantienen la cuestión muy sobre la mesa.

Hay “una presión considerable tanto de los aliados como a nivel nacional: el público probablemente respaldaría este tipo de movimiento siempre que no signifique precios demasiado altos”, dijo Caroline Bain, economista jefe de materias primas de Capital Economics en una sesión informativa en línea el martes.

Bain esperaba que los países europeos adoptaran un “enfoque más mesurado” en lugar de una prohibición completa de la energía rusa y “buscaran formas en que puedan reducir considerablemente su dependencia de la energía rusa”.

El petróleo, que en su mayoría viene en camiones cisterna, sería más fácil de reemplazar con otros proveedores que el gas natural, que en su mayoría proviene de un oleoducto fijo desde Rusia.

Las refinerías europeas que convierten el crudo en gasolina están preparadas para un petróleo ruso más denso y enfrentarían desafíos al cambiar a otros tipos de petróleo. Rusia suministra el 14% del combustible diesel de Europa utilizado para camiones y muchos automóviles, según analistas de S&P Global Platts, lo que significa que la interrupción “apretaría significativamente el mercado”.

Europa ha superado la mayor parte de la temporada de calefacción, pero se enfrentaría a un grave desafío para rellenar sus reservas de gas natural a tiempo para el próximo invierno.

El continente podría reemplazar todo menos el 10% al 15% del gas ruso, lo que requeriría un racionamiento forzado que afectaría primero a los usuarios industriales, dicen los analistas de energía de Bruegel.

A pesar de las posibles consecuencias, el debate sobre una prohibición está en curso. El ministro de Economía de Alemania, Robert Habeck, defendió el martes la decisión de eximir a la energía rusa de las sanciones y señaló que los funcionarios estadounidenses dijeron que “no exigirían ni pedirían” a la mayor economía de Europa que se una a un embargo petrolero.

Pero algunos legisladores alemanes lo apoyan.

Boicotear la energía rusa sería “una decisión difícil, pero posible y, por lo tanto, necesaria” que “golpearía el salvavidas decisivo del régimen de Putin”, dijo Norbert Roettgen, miembro del comité de relaciones exteriores del parlamento alemán para los conservadores demócratas cristianos de la oposición.

Dominik Tarczynski, miembro del Parlamento Europeo por el populista Partido Ley y Justicia de Polonia, lo expresó de esta manera: “La prohibición de Netflix es una broma, porque la gente está muriendo, por lo que necesitamos una prohibición del petróleo y el gas rusos ahora”.

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